台股趨勢儀表板

這裡列出每個數字的完整算法與門檻，目的是讓你自己驗算， 不是背景說明。頁面上任何一格都能照下面的規則重算一次。

趨勢分數（英文欄位名 trend_score）0–100

把五件事加起來打成一個 0 到 100 的分數，回答「這檔的上升結構完不完整」。 五項全部只看均線與價格位置，跟今天漲跌幾 % 無關—— 所以今天大漲的股票分數可能很低，今天沒動的可能很高。
（均線 MA5／MA20／MA60 ＝ 最近 5 天／20 天／60 天的平均收盤價。 短天期的均線站上長天期的，代表近期比過去強。）

條件	分數
MA5 > MA20	20
MA20 > MA60	20
20 日漲幅 × 150（上限 30，負值以 0 計）	0–30
收盤 > MA20	15
收盤 > MA60	15

判讀：≥ 80 結構強勢、60–80 偏多、 40–60 整理或轉折中、< 40 空頭結構。 資料不足 20 個交易日者不計算，表格顯示灰底「–」—— 那跟 0 分是兩回事。 分數高代表上升結構完整，不代表便宜或該買。

RSI14（相對強弱指標）

看一檔股票最近 14 天「漲的力道」和「跌的力道」誰比較大，換算成 0 到 100 的分數。
50–70：漲得穩，是比較好的位置。 大於 75：短線漲太快、追進去容易買在高點。 小於 30：跌過頭。
共振清單的上限設在 72，就是為了不要在已經衝太快的時候才注意到它。

反轉價位（英文欄位名 reversal_price）

一個價位。目前在漲的，跌破它代表漲勢轉弱；目前在跌的，站上它代表跌勢轉強。
往上時算法是 MA20 − 1.5 × ATR14，往下時是 MA20 + 1.5 × ATR14。 （ATR14＝真實波動幅度均值，最近 14 天每天上下震盪的平均距離。 乘 1.5 是為了留出正常震盪的空間，不要一個小回檔就判定轉折。）
這是價位，不是買賣建議。它每天隨資料變動，請以當日頁面為準。

產業別強弱

趨勢上升佔比＝該產業趨勢分數 ≥ 60 的家數 ÷ 可比較家數。
平均趨勢＝該產業趨勢分數平均。
3 日轉折率＝近三日由趨勢分數 < 60 轉為 ≥ 60 的比例， 用來抓剛啟動的族群——平均趨勢還不高、但轉折率高的產業， 是結構正在翻的地方。
只列入家數 ≥ 3 的產業，且只含個股（排除 ETF、TDR、受益證券）。

共振清單四條件（同時滿足才入選）

① 趨勢分數 ≥ 70　② RSI14 介於 50–72 ③ 投信 5 日買超百分位 ≥ 0.85（同日、同板別排名前 15%， 上市與上櫃各自排名） ④ 融資餘額 5 日變化 < 0（散戶槓桿退場）
設計意圖是抓「大戶進、散戶退」的剪刀叉， 這是台股獨有的籌碼組合，美股沒有融資餘額這個維度。
任一項沒有資料就不列入——空白不等於零。清單很短甚至是空的屬於正常結果， 代表當日沒有標的同時滿足四項，不是程式壞掉。
上市與上櫃各自取前 30 檔，不會互相擠掉；符合條件的總數會標在清單上方。
⚠️ 共振清單的投信欄顯示的是5 日買超百分位（入選條件用的值）， 不是當日張數——當日可能是 0 張而 5 日百分位很高，兩者不衝突。 個股頁籤顯示的才是當日張數。

題材鏈（新頁籤）

這一頁回答的問題是：同一條產業鏈上的台股，今天整體是強還是弱？ 以前只能一檔一檔看，看不出一條鏈是不是整排在動。
名單哪裡來：研究報告裡會列出「這條鏈上有哪些公司」，我把裡面點到的台股 一筆一筆核對代號後存起來。目前 18 條產業鏈、157 筆對照、86 檔個股。
157 筆卻只有 86 檔，是因為一檔可以同時在好幾條鏈上 （台積電就在 9 條）。🔴 所以不要把 157 當成「有 157 檔受惠」。
每檔旁邊的 H／M／L 是證據等級，意思是「這檔到底是真的受惠， 還是只是被歸類進去」。這欄是整張表最重要的東西：
H＝公司自己講的，或官方公告的（法說會逐字稿、月營收申報、 證交所公告，或具名分析師直接點名）。
M＝有出處但要打折（券商估的、第三方整理的、 占公司營收比重很小，或只是「客戶的供應商」這種間接關係）。
L＝研究報告自己就說還沒證實，或整份名單出自社群影片、 網友持股分享。
舉個例子：群翊 6664 和德律 3030 都在玻璃封裝這條鏈上。 群翊做的是塗佈烘烤設備、檢測不是它的主力（L）； 德律是整條鏈上被點名最關鍵的檢測環節（H）。 如果不標出來，這兩檔在表上看起來一樣重要。
鏈上位置：上游材料（material）／設備檢測（equipment）／ 中游模組（midstream）／下游載板封裝（downstream）。
強度：主軸＝這條鏈的主角；關聯＝有關係但不是主角。

兩端差距（美股趨勢 − 台股趨勢）

同一條產業鏈上，美股那端的平均趨勢分數減掉台股那端的。 正數代表美股端比較強，負數代表台股端比較強。
🔴 這個數字單獨看沒有意義，一定要看旁邊的檔數。 舉例：PCB 製程那條，台灣有 15 檔、美國只有 3 檔， 那根本不是對等比較。所以差距旁邊一律標「（台 N＋M・美 K）」， 括號裡是兩端各有幾檔算進平均。
⚠️ 差距大不代表誰比較好，更不代表該買哪一邊。 趨勢分數只看均線與漲幅，兩邊的資金環境、成分股組成都不同。 它的用途是當問句：兩端長期背離一定有原因—— 可能是分工位置不同（台灣做製程設備、美國做材料）、 可能是其中一端已經先反應完、也可能是我掛的成分股有偏誤。 它不回答為什麼，只告訴你哪裡該去問。
⚠️ 兩邊的資料日期常常不同（美股收盤是台灣隔天清晨）， 每條鏈展開後的台股段與美股段各自有標。

⚠️ 題材鏈上的三個指標各自代表什麼（以及不代表什麼）

名單上每一檔都有趨勢分數、RSI14、投信百分位這三個數字。 先講最重要的一句：這三個數字跟「這條產業鏈的故事是不是真的」完全沒有關係。 前者講的是股價和籌碼現在的狀態，後者講的是產業上的道理。 🔴 一個漲、一個有道理，是兩回事，不能互相當證據。
趨勢分數只看均線位置和最近 20 天漲幅， 完全沒有看公司的營收獲利。 所以分數低不代表這條鏈的故事是假的（可能只是還沒反應到股價）， 分數高也不代表故事是對的（可能是別的原因在漲）。
RSI14看的是短線有沒有漲太快。 一條產業鏈剛上新聞的時候，成員常常一起衝到 75 以上—— 那時候故事沒有變，但價格位置變差了。這欄就是用來擋這件事。
投信百分位是「投信最近 5 天買超的量，在同一天同一個板裡排第幾」， 0.9 代表贏過九成的股票。它是名次，不是金額。
這一欄是本頁最有用的地方：如果一條鏈上好幾檔同時排在前面， 代表法人是照著整條鏈在買，不是單一檔的消息面。
⚠️ 但要配著下面那段「百分位對冷門股的意義不一樣」一起看。 這些鏈上很多是中小型股，對它們來說排名前面往往只代表 投信今天有出手，不代表買得多。看到名次高，一定要再看張數。
上面那張表用「平均趨勢（H/M）」排序，故意不把 L 算進去。 因為越沒根據的概念股越容易大漲——全部算進來的話， 排在最前面的會是「題材股最多」的那條鏈，那剛好是反指標。
所以兩個數字並排給你看，差距超過 8 分會標出來， 差距本身就是在告訴你：這條鏈今天的強勢集中在證據最弱的那幾檔。
共振這一欄跟「共振清單」頁籤用的是同一套四個條件， 同一份定義算出來的，兩邊不會有不同答案。

營收年增、年增加速、連續成長

每家公司每月 10 號前要公告上個月的營收，這幾欄就是從那裡來的， 目前回補了 60 個月（5 年）。
營收年增＝這個月的營收比去年同一個月成長幾 %。 用去年同月比而不是比上個月，是因為很多產業有淡旺季， 拿 8 月比 7 月會把季節因素當成成長。
年增加速＝最新的年增率減掉三個月前的年增率。 🔴 這是「成長率的變化」，不是成長率本身。 一檔年增 +130% 但這欄是 −40，意思是它還在大幅成長、只是沒有三個月前那麼猛。 為什麼要分開看：只給最新一個月的年增率， +130% 可能是從 +35% 一路爬上來的，也可能是從 +200% 掉下來的， 兩者意義完全相反。
連續成長＝從最新一個月往回數，連續幾個月年增率是正的。 數字大代表成長是持續的結構，不是單月跳動。
⚠️ 營收和股價不是同一天的事。 股價是最新交易日，營收是上個月的。所以表上會出現「9 月 18 日的股價」 配「8 月的營收」，這是正常的，營收本來就落後一個月。
⚠️ 年增率用公司申報的值，不是我們自己相除算的。 公司若因為併購或會計調整重編過帳，自己算的會跟申報值對不上—— 以申報值為準，那才是公告口徑。
⚠️ 題材那張表的營收平均只算證據等級 H 和 M 的成員。 理由跟趨勢分數同一個：證據等級 L 的公司本業常常跟這條鏈無關， 把它的營收混進來沒有意義。旁邊一樣標了「幾檔有資料」。

大戶持股％與大戶四週變化（集保股權分散）

資料來自集保結算所每週公布的「股權分散表」。它把一檔股票的所有股東 依持股張數分成 15 級，告訴你每一級有幾個人、共持有多少股。
大戶＝持股 400 張以上的那幾級加起來。 散戶＝持股 100 張以下。
大戶四週變化＝這週的大戶持股比例減掉四週前的， 正數是大戶在增加、負數是在減少。
為什麼要看這個：三大法人買賣超和融資餘額看的是 這幾天誰在買賣，集保看的是現在誰拿在手上。 🔴 更重要的是，主力、公司派、大股東這些不是法人的大戶， 完全不會出現在三大法人的數字裡——他們買進的那天， 三大法人買賣超可能是零。持股 1,000 張以上那一級才看得到他們。
⚠️ 這個數字不可以拿去比較不同股票。 集保庫存裡包含外資的保管銀行帳戶，所以權值股的大戶比例會高得離譜 （台積電是 84.7%～87.1%）。那不是「有很多千張大戶」， 是外資託管集中在少數幾個帳戶。能用的是同一檔自己的變化： 誰在增、誰在減。
⚠️ 為什麼很多檔顯示「–」：集保只公開最新一週， 歷史要一檔一檔去查詢頁抓。全市場 1,986 檔 × 51 週約 10 萬次請求， 打一個公務機關的查詢頁到那個量級不合適，所以只回補 題材鏈成員加上共振清單這些有對帳需求的標的。 還沒回補到的就顯示「–」。另外剛回補的標的要累積滿四週才算得出變化。
⚠️ 題材那張表的平均值旁邊會標「幾檔有資料」： 3 檔算出來的平均和 17 檔算出來的平均，在畫面上長得一樣， 但可信度差很多。看平均之前先看那個檔數。

共振清單上的「大戶四週」欄

共振的四個條件裡，「投信買超排前 15%」＋「融資餘額減少」是拿來當作 大戶進、散戶退的代理指標——用看得到的東西 去推測看不到的事。
而集保的大戶持股變化是直接測量同一件事： 持股 400 張以上的人這四週是增是減。
🔴 把兩個放在一起，才看得出代理指標有沒有說謊。 一檔入選共振但大戶四週是負的，代表「投信在買、融資在退」這個組合 這次沒有對應到真正的籌碼集中——可能是投信單邊行為，也可能是 大戶趁著散戶退場一起出。兩種情況都值得多看一眼再決定。
⚠️ 顯示「–」的是還沒回補集保歷史的標的。回補只做題材鏈成員與共振清單， 所以共振清單上新進榜的標的可能要等下一次回補才會有數字。
⚠️ 時間尺度不同：投信是 5 日、融資是 5 日、集保是 4 週。 集保比較慢，看的是比較長的結構變化，不是同一個窗口。

百分位與 z-score（標準分數）

籌碼數字的絕對值不可跨股比較（買超 100 張與 50,000 張意義天差地遠）， 所以每個訊號都改看同一天、同一個板（上市或上櫃）、同一類標的裡的 排名：百分位（0–1，0.9 代表贏過九成）與 z-score（標準分數，離平均幾個標準差）。 共振條件用的是百分位，不是絕對值。
上市與上櫃分開排名：上櫃平均股本小，投信買超 500 張在上市排不上號， 在上櫃可能是前 5%。混在一起排等於拿不同尺度的東西排同一份名次。
可比較的標的少於 30 檔就不給排名：百分位與 z-score 留空、信心標記為 L， 原始數值照常保留。五檔的池子裡第一名的百分位必定是 1.0，那反映的是池子太小， 不是訊號強——算不出來就要看得出來算不出來。 共振條件遇到空值會自動不通過。

⚠️ 百分位對冷門股的意義不一樣

任一天裡，多數個股的投信買賣超是 0（2026-09-18：上市 722 檔、 上櫃 705 檔），這些全部拿到同一個百分位。所以分布不是平均散開的， 而是一根巨大的同分塊加上兩條稀疏的尾巴。
後果：對成交清淡的標的，「投信百分位 ≥ 0.85」實際測到的是 投信今天有沒有出手，不是買得多不多—— 只要買進一張，就會從同分塊底部彈到分布頂端。
實例：3363 上詮 166 個交易日中有 21 天卡在 0 同分塊，百分位在 0.05 與 0.97 之間 直接跳、中間沒有過渡；6187 萬潤只有 8 天沒動作，投信金額量級大 18 倍 （最大買超 5,489 張 vs 300 張），它的百分位才真的在反映強度。
所以：入選共振清單不等於投信重壓。看到名單時請一併看張數本身， 排名只告訴你「相對於同板別其他檔」，不告訴你「量有多大」。
同理，百分位低也不等於投信在賣——可能只是沒碰它。 要分辨，看張數是負數還是 0。

⚠️ 方法論變更：2026-09-21

此日之前，百分位是全市場混合計算的（上市與上櫃共用一個池子， 而當時資料庫裡其實只有上市）。此日起改為按板別分池並加上 30 檔門檻，全期間已重算。
因此跨越這一天的共振清單不可直接比較：名單變動可能來自 分母改變，而不是任何一檔的籌碼有變化。看時序時請以此日為斷點。

今日判讀句

由固定門檻規則產生，非 AI 撰寫。依趨勢上升佔比： ≥ 60%「多數個股在上升趨勢」、 45–60%「上漲與下跌接近各半」、 35–45%「約六成個股在下降趨勢」、 < 35%「市場普遍走弱」。

可比較檔數 vs 收錄檔數

收錄檔數是當日有行情的全部上市標的；可比較檔數是其中算得出趨勢分數的那些。 歷史長度不足的新上市、長期無成交者不列入計算。

顏色（台股慣例）

紅＝上漲／買超／佔比 ≥ 50%。 綠＝下跌／賣超／佔比 < 50%。
顏色只表示方向，不表示強度，強度請看數字與百分位。 若日後加入美股頁面，該頁將依美股慣例綠漲紅跌。

買賣超單位

投信、外資欄位單位為張（1 張 = 1,000 股），資料庫已換算完成。

各頁籤的範圍

上市與上櫃是個股，欄位相同，都有產業別與趨勢分數。
ETF與其他（受益證券、存託憑證等）沒有產業別， 趨勢模型也只跑個股，所以那兩個頁籤直接不顯示這兩欄， 而不是顯示一整排空值。

資料範圍與限制

資料來源：證交所與櫃買中心公開資訊，收盤後自動抓取。
上櫃資料 2026-09-20 起接入：日收盤、三大法人、融資融券 三個來源都已納入每日排程。趨勢分數需要 60 日均線， 歷史回補完成前，上櫃頁籤算得出分數的檔數會偏少。
今日判讀與上升趨勢佔比只計算上市個股，不混入上櫃—— 兩邊的家數規模與產業結構差太多，混在一起的佔比沒有意義。
趨勢分數需 60 日均線，歷史不足者不列入。
時間敏感數字以主管機關最新揭露為準。